Activo financiero

¿Qué es un activo financiero?

activo financiero

Un activo financiero es un derecho que tiene una persona física o jurídica a recibir una cantidad de dinero por parte de un particular o una entidad en una fecha presente o futura. Este acuerdo queda plasmado en un contrato en el que el vendedor traspasa el futuro al comprador, que es el inversor.

Está formado por tres elementos. El primero es la liquidez que es la capacidad que tiene ese activo de convertirse en dinero. El segundo es el riesgo que es una circunstancia que se produce por la inestabilidad del mercado o por el comportamiento del inversor o el vendedor. El tercero es la rentabilidad que es la ganancia que espera obtener el inversor cuando venda el producto en una fecha futura.

Los activos financieros son emitidos por las unidades económicas de gasto y constituyen un medio de mantener riqueza para quienes los poseen y un pasivo para quienes lo generan. A diferencia de los activos reales, no contribuyen a incrementar la riqueza general de un país, ya que no se contabilizan en el PIB (producto interior bruto) de un país, pero sí contribuyen y facilitan la movilización de los recursos reales de la economía, contribuyendo al crecimiento real de la riqueza.​

El préstamo que realiza un ahorrador a una empresa es un activo financiero, en este caso la empresa es la vendedora del activo y el ahorrador, el comprador que espera recibir una corriente de ingresos en el futuro. Entre las principales categorías de activos financieros se encuentran los préstamos, las acciones, los bonos y los depósitos bancarios

La principal clasificación entre activos financieros distingue entre los que son de renta fija y los de renta variable.

  • Renta fija. Los activos de renta fija son aquellos que emiten administraciones públicas o empresas. Los primeros se caracterizan por su menor riesgo, debido al gran respaldo financiero de las entidades que los emiten. Estas se comprometen a devolver el capital invertido al cabo de un período de tiempo previamente establecido y una cierta rentabilidad. Como ejemplos, podríamos citar las letras del tesoro o los pagarés de empresas.
  • Renta variable. En este tipo de activos ni la rentabilidad ni la recuperación del capital invertido están garantizados, pudiendo incluso perderse la inversión. Su rentabilidad depende de diferentes factores como el balance de resultados de la entidad que vende el activo, o la situación económica del mercado donde se opera. El principal ejemplo de este tipo de activos son las acciones.

Acorde al plazo de vencimiento de los activos financieros, podemos segmentarlos en largo y corto plazo.

  • Activo financiero a c/p: El contrato de este activo financiero es amortizado en un período a corto plazo. Por lo general, no se llega al año. Su rentabilidad tiende a ser baja. Hablando en terminología correcta no se trata de un activo financiero como tal, pero de vez en cuando, los activos que tienen una amortización inferior al año se los denomina de esta manera. Es más, se comercia en los money-markets. Un activo de este tipo puede ser por ejemplo una letra del tesoro.
  • Activo financiero s a l/p: es un activo financiero que dura más de un año y tiene más riesgo por la probabilidad de fluctuación de valor al agrandar su plazo vigente. Este se comercia en los capital-markets. Tiende a poseer un riesgo más elevado que los activos a c/p porque cuenta con una exposición más elevada al riesgo que muestra la variabilidad de los diferentes tipos de interés. Un ejemplo de este tipo de activo financiero serían los bonos.

 

Los activos financieros derivados y los activos subyacentes

Una clasificación de activos monetarios añadida sería la de los activos derivados y subyacentes. Estos activos cuentan con un precio que presenta una pequeña variabilidad y además, en ellos se crea otra familia de activos monetarios llamada derivados. Son estos los que le dan al inversor la posibilidad de vender o comprar el activo a un precio predefinido en un período estimado en el contrato o en su propio vencimiento.

En el momento en el que el comprador del derivado no cuente con la obligación de efectuar el derecho se les denominará warrants. En el caso de que el comprador tenga la obligación de efectuar el derecho atribuido por contrato, se denominará forwards. En el caso de los activos subyacentes no necesariamente tienen que ser financieros, debido a que al mismo tiempo, hay derivados en materias primas y mercancías. Aún así, los más comunes son los activos financieros subyacentes, tales como divisas, por ejemplo.

 

Los mercados de los activos financieros

Los activos monetarios se comercian en mercados, en los que varía la nomenclatura dependiendo del activo monetario que sea y de su propio vencimiento. La más amplia clasificación hace una diferenciación entre mercados secundarios y primarios.

  • Mercados primarios: este mercado consiste en el de emisión  de instrumentos y de activos monetarios. Los activos monetarios intercambiados al ser de creación nueva, hace que los títulos solo se pueden negociar una única vez en el mercado primario.
  • Mercados secundarios: se trata de un mercado en el que se negocian activos monetarios que ya existen, mediante la demanda y oferta de los tenedores de valores. El ejemplo más claro puede ser la bolsa de valores.

Aspectos a tener en cuenta en los activos financieros

  • Estos a menudo, se juntan en una cesta que intenta representar al mercado. La evolución del índice y su valor están definidos por la evolución propia de los activos y por el valor que forman parte de esta cesta.
  • Los activos financieros acaban siendo un mecanismo de riqueza para los que los tienen y un pasivo a aquellos que lo crean.
  • En el momento en el que un inversor consigue un activo monetario con renta fija, lo que está adquiriendo es una parte de la propia deuda del emisor.
  • Los activos monetarios pueden diferenciarse acorde a su período de vencimiento. De este modo se dividen en activos a c/p y en activos a m-l/p.
  • No es una norma que los activos subyacentes tengan que ser financieros. Porque hay a su vez, materias primas y derivados en mercancías.
  • En los diferentes mercados, se comercian los activos financieros que constan de diferente nomenclatura en función del activo monetario del que se trate y de su fecha de vencimiento.

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