Aprende a Leer Gráficos de Trading

Tabla de contenidos

La habilidad de leer gráficos es imprescindible para todos los traders. Los gráficos de trading proporcionan una representación visual de la acción del precio, crucial para tomar decisiones informadas durante la operativa.

Utilidades de los gráficos de trading

Los gráficos son las herramientas de trabajo de los analistas técnicos, tanto de los técnicos estadísticos como de los chartistas, aunque son más utilizados por estos últimos. Para los analistas técnicos, los gráficos representan todo lo necesario para tomar decisiones de compra y venta sobre los diferentes activos. Por su parte, el chartismo utiliza exclusivamente los gráficos, siendo acusados de un gran problema de discrecionalidad. 

El autor Jack Schwager, en su obra Technical Analysis, señala algunas de las ventajas que aportan los gráficos. Entre ellas destacan: 

  • Ofrecen una visión rápida de la historia del activo
  • Aportan una noción sobre la volatilidad del valor
  • Los gráficos de largo plazo permiten identificar periodos de grandes movimientos
  • Son una herramienta de gestión del riesgo
  • Reflejan la conducta de los participantes en el mercado y están sujetos a patrones repetitivos. 

Diferencias entre análisis técnico y chartismo

Los traders que aplican el enfoque técnico reciben diferentes nombres, como pueden ser: analista técnico, chartista, analista de mercado o analista visual. Con la creciente especialización de la actividad, ha surgido la necesidad de hacer distinciones más exactas y definir los términos de manera cuidadosa. 

Uno de los teóricos más conocidos, John Murphy, establece una de las segmentaciones más seguidas, aunque con un elevado nivel de solapamiento entre ambas categorías. Para Murphy, el chartismo se basa en el análisis de las gráficas de cotizaciones y el dibujo de líneas sobre las mismas. Es subjetivo y difícil de sistematizar, por lo tanto, se debe contar con una elevada disciplina para su aprovechamiento. 

Por su parte, el análisis técnico estadístico o cuantitativo está basado en datos cuantitativos, principalmente en indicadores y osciladores. Se puede sistematizar, por lo que los resultados obtenidos serán más robustos que los arrojados por el chartismo. Estos sistemas se pueden programar en plataformas de trading. Su intención es reducir o eliminar por completo el elemento humano subjetivo de la operativa. 

Fundamentándose en esta teoría, podríamos decir que todos los chartistas son analistas  técnicos, pero no todos los analistas técnicos son chartistas.

Chartismo vs Análisis técnico

Tipos de gráficos de trading

Los gráficos de trading persiguen ayudar al analista a registrar el movimiento de los precios e identificar tendencias. Para John Murphy, las tres principales fuentes de información de la expresión del movimiento del mercado son el precio, el volumen y el interés abierto

Todo ello se puede observar a través de los gráficos, pero la representación de los mismos puede darse de diferentes maneras. Aunque, antes de todo, el trader debe fijar el timeframe o dimensión temporal en la que va realizar su búsqueda, de esta manera los gráficos se dividen en:

  • Gráficos intradiarios: Cada barra de 5 min., 15 min., 30 min., etc.  registra todos los ticks que han ocurrido dentro del periodo establecido. Muestra el primer tick como la apertura, el último como el precio de cierre de la barra, el tick más alto como el máximo y el tick más bajo como el mínimo de la barra. Se trata del único timeframe que scalpers y daytraders pueden emplear y es bastante útil para los swing traders. 
  • Gráficos diarios: Cada barra representa todos los ticks que han aparecido durante el día.  El primer tick del día es el precio de apertura, el último es el precio de cierre, mientras que el tick más alto y el más bajo se registran como el máximo y el mínimo de la barra. Es un tipo de graficación muy utilizado por position traders y swing traders. 
  • Gráficos semanales: Cada barra representa todos los ticks que han ocurrido durante toda una semana. Muestra como precio de apertura el primer tick de la semana, como precio de cierre el último tick de la semana (viernes), como precio máximo y mínimo, los respectivos ticks máximos y mínimos de toda la semana. Es útil solo para inversores, no para traders.
  • Gráficos mensuales: Cada barra representa todos los ticks que han ocurrido durante un mes completo. La apertura se toma del primer tick del mes y el cierre del último tick del mes. Su utilidad se restringe a inversores de largo plazo.
Gráfico de 5 minutos en mercado lateral

A partir de aquí, los gráficos adquieren otra categorización en función de su representación visual que se completa con los gráficos de línea, de barras y velas japonesas.

Gráficos de línea

Los gráficos de línea son los más simples de todos, ofreciendo información de dos variables: el tiempo y el precio. Son útiles para el estudio de gráficos a largo plazo. Se suele acudir a ellos cuando diferentes variables se quieren representar sobre el mismo gráfico y para representar un gráfico de fuerza relativa. Pueden ser utilizados bajo cualquier espacio temporal de trabajo. 

Gráfico de línea

Gráficos de barras

A pesar de que los gráficos de línea muestran información de los precios en cada uno de los intervalos de tiempos analizados, un gráfico de barras aporta más información. En su versión más simple muestra el máximo, el mínimo y el cierre. Cada barra es la representación de un conjunto de ticks. Por ejemplo, en una barra de 5 minutos, la barra registrará todos los ticks que ocurren dentro de esos 5 minutos. 

Al igual que en los gráficos de línea, el precio se representa en el eje vertical (ordenadas) y el tiempo en el eje horizontal (abscisas). La parte más alta de las barras representa el máximo, la parte más baja el mínimo, una pequeña muesca a la derecha de la barra muestra el precio del cierre y una pequeña muesca a la izquierda de la barra muestra el precio de apertura. Denominamos rango de la barra a la diferencia entre el máximo y el mínimo. Según John Murphy, se trata de la representación gráfica más extendida. 

Gráfico de barras

Velas japonesas

Los gráficos candlesticks se desarrollaron en Japón, comenzando a utilizarse a mediados del siglo XVII para operar en el mercado de futuros sobre el arroz. Su desarrollo en el mundo occidental se produjo gracias a Steve Nison. 

En su construcción destaca un rectángulo interior denominado cuerpo real o cuerpo verdadero, que aparece debido a la diferencia entre los precios de apertura y de cierre. Si el precio de cierre es superior al de apertura, el cuerpo real será blanco y si es inferior, será negro. Las líneas que sobresalen del cuerpo real se denominan sombras

Las velas japonesas utilizan para su desarrollo la misma información que los gráficos de barras: apertura, máximo, mínimo y cierre. Al igual que estos, también pueden  graficarse bajo cualquier espacio temporal. 

Gráfico de velas

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Miguel Hernández
Miguel Hernández

Especialista en Market Profile, volumen y volatilidad del mercado. Experto en acciones y mercado de divisas.

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