Carry Trading | Qué es y Cómo funciona

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¿Sabías que hay un sistema de trading en el que puedes ganar dinero si el precio se mantiene exactamente en la dirección por largo tiempo? Así es y es una de las formas más populares de hacer dinero por muchos de los más grandes y mejores administradores de dinero en el mundo financiero, se llama carry trading.

Fundamentos del carry trading

El carry trading  hace referencia a préstamos o a la venta de un instrumento financiero con una tasa de interés baja, para posteriormente usarlo para comprar un instrumento financiero con una tasa de interés más alta. Mientras que se está pagando la tasa de interés baja en el instrumento financiero que se prestó o compró, se están acumulando intereses altos en el instrumento financiero adquirido. Por lo tanto, el beneficio es el dinero que se acumula del diferencial de la tasa de interés

Supongamos que vamos a un banco y pedimos prestados 10.000 dólares, siendo el interés del préstamo del 1% de los 10.000$ cada año. Con ese dinero prestado, compramos bonos con los 10.000$ que paga 5% al año. El beneficio sería un 4% al año, o lo que es lo mismo, la diferencia entre los tipos de interés.

Cuando se usa el carry trading en el mercado de divisas, con ayuda del alto apalancamiento y los pagos diarios de intereses, el trader puede ver cómo su dinero crece diariamente.

Beneficios del carry trading en Forex

En Forex, las divisas se cotizan en pares. Por ejemplo, si compramos el par USD/CHF, estamos comprando dólar americanos y vendiendo francos suizos al mismo tiempo. Al igual que el ejemplo anterior, se paga interés de la posición de la divisa que se vende y se ganan los intereses de la posición de la divisa que se compra.

Lo que hace especial al carry trading en el mercado Forex, es que los pagos de intereses ocurren cada día basado en tu posición. Técnicamente, todas las posiciones se cierran al final del día en el mercado Forex. Esto no lo ves suceder si mantienes una posición al día siguiente. Los brokers cierran y reabren tu posición y luego te debitan o te acreditan la diferencia de la tasa de interés entre las dos divisas, lo que se conoce como rollover o costo de mantener una posición hasta al día siguiente.

La cantidad de apalancamiento disponible de los brokers de divisas ha hecho que el carry trading sea bastante popular en el mercado de Forex. El Forex trading está completamente basado en el margen, lo que significa que sólo se tiene que poner una cantidad mínima requerida de la posición y el broker pondrá el resto. Generalmente los brokers piden tan sólo el 1% o 2% de la posición.

Código ISO

Carry trading: Una estrategia de largo plazo

Es bastante sencillo de encontrar un par para hacer un carry trading. Para ello, el trader debe buscar dos cosas:

  • Encontrar un par con alto diferencial de tasa de interés.
  • Encontrar un par que ha estado en una tendencia alcista, donde la divisa que se ha mantenido en posición larga haya estado ganando valor frente a la divisa que se tiene en posición corta.
Gráfico semanal del GBP/JPY

La imagen anterior representa un gráfico semanal del GBP/JPY. Hasta hace poco tiempo, el Banco de Japón ha mantenido una política de tipos de interés cero. Con el Banco de Inglaterra ofreciendo unos de los tipos de interés más altos entre las principales monedas, muchos trader han acudido en masa a este par -uno de los factores de la creación de una ligera tendencia alcista en el par. A finales del 2000 hasta mediados del 2006, este par se movió a un precio de 150.00 a 223.00, eso es 7300 pips. Si combinamos eso con los pagos del diferencial de intereses de las dos divisas, este par ha sido un buen juego a largo plazo para muchos inversores y traders para capear la volatilidad de los movimientos alcistas y bajistas del mercado de divisas.

Por supuesto, existen factores económicos y políticos que están cambiando al mundo a diario. Las tasas de interés y los diferenciales de las tasas de interés entre las divisas pueden cambiar, haciendo bastante popular al carry trade a favor de los inversores.

Aplicar el carry trading con éxito

Como hemos visto en este artículo, existen otras maneras de hacer dinero en el mercado forex sin tener que comprar bajo y vender alto, lo cual puede ser difícil de hacer día tras día.

Si el inversor escoge un par con un alto diferencial de tasa de interés en el momento oportuno, ganará con solo acumular dinero del mercado. Cuando se aplica adecuadamente, el carry trading puede añadir importantes ingresos, junto con estrategias de trading direccionales.

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Miguel Hernández
Miguel Hernández

Especialista en Market Profile, volumen y volatilidad del mercado. Experto en acciones y mercado de divisas.

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